Graphjet Technology 투자 보고서

회사 개요

Graphjet Technology는 2019년 말레이시아 쿠알라룸푸르에서 설립된 첨단 소재 기업으로, 팜 커널 쉘(팜유 생산 부산물)을 활용해 그래핀과 인조 흑연을 생산하는 특허 기술을 보유하고 있습니다. 이 회사는 전기차(EV) 배터리용 음극재, 의료기기, 가전제품용 소재를 공급하며, 기존 석유 코크스 및 석탄 기반 합성 그래핀보다 98% 이상 유사한 고품질 제품을 제공합니다. Nasdaq에 상장된 이 회사는 티커 GTI로 거래되며, 본사는 말레이시아에 위치해 있습니다. 현재 파항주 쿠안탄 지역에 첫 제조 공장을 건설 중이며, 2026년부터 연간 1만 톤의 흑연과 60톤의 그래핀을 생산할 계획입니다.

주요 사업

• 핵심 기술: 팜 커널 쉘을 재활용해 단층 그래핀과 인조 흑연을 생산하며, 기존 공정 대비 운영 공간을 83% 줄이고 비용을 80% 절감합니다.
• 응용 분야: 전기차 배터리 음극재, 의료기기, 가전제품.
• 지속 가능성: 농업 폐기물을 활용한 친환경 생산 방식으로 ESG(환경, 사회, 지배구조) 트렌드에 부합.

설립 및 역사

• 설립 연도: 2019년
• 이전 명칭: Zhonghe Graphene
• 주요 이정표: 2024년 세계 최초 농업 폐기물 기반 흑연 공장 가동, ISO 인증 획득, MIT 및 맨체스터 대학교와 협력.

기술 및 경쟁력

Graphjet Technology는 팜 커널 쉘을 활용한 특허 기술로 그래핀과 흑연을 생산합니다. 이 기술은 다음과 같은 장점을 제공합니다:

• 효율성: 기존 공정 대비 83% 적은 운영 공간과 80% 낮은 비용.
• 품질: 99.99% 흑연 순도와 98.8% 그래핀화 달성(2024년 12월 기준).
• 지속 가능성: 농업 폐기물을 재활용해 환경 영향을 최소화.
• 지적 재산권: ISO 인증과 MIT, 맨체스터 대학교 등과의 협력을 통해 기술적 신뢰도 강화.

회사는 말레이시아와 일본의 지역 기관 및 글로벌 대학들과 협력해 기술 개발을 가속화하고 있으며, 이는 경쟁사 대비 차별화된 위치를 제공합니다.

재무 상태

Graphjet Technology는 상용화 초기 단계로, 현재 수익성을 달성하지 못하고 있습니다. 주요 재무 지표는 다음과 같습니다:

지표 수치 비고

주당순이익(EPS)	-0.01 USD	2024년 9월 기준, 적자 상태
주가수익배수(PER)	-10.00	적자 반영
주가순자산비율(PBR)	0.00	시장에서 낮은 가치 평가
총자산이익률(ROA)	-1.00%	적자 상태
자기자본이익률(ROE)	-1.00%	적자 상태
시가총액	1,036만 USD	2025년 7월 14일 기준
기업가치(EV)	1,204만 USD	2025년 7월 14일 기준

주가 동향

• 최고치: 2024년 3월 20,206원
• 현재 주가: 약 450원 (2024년 기준, 큰 하락폭)
• 52주 범위: 0.0570 USD ~ 5.3100 USD
• YTD 수익률: -91.89%
• 1년 수익률: -98.53%

주가는 2024년 3월 이후 급락했으며, 이는 투자자 신뢰 저하와 상용화 지연 가능성을 반영합니다.

시장 전망

전기차(EV) 시장은 2030년까지 연평균 22% 성장할 것으로 예상되며, 배터리용 그래핀과 흑연 수요도 증가할 가능성이 높습니다. Grand View Research에 따르면, 글로벌 그래프 기술 시장은 2023~2030년 CAGR 22.0%로 성장해 2030년 158억 달러에 달할 것으로 전망됩니다. Graphjet의 친환경 기술은 ESG 투자 트렌드와 맞물려 장기적인 성장 잠재력을 제공합니다. 그러나 상용화 지연, 자본 조달 실패, 경쟁 심화는 주요 리스크 요事例

투자 권고

Graphjet Technology는 혁신적인 기술과 전기차 배터리 및 ESG 시장에서의 잠재력으로 주목받지만, 현재 재무 건전성이 약하고 주가 변동성이 높아 단기 투자에는 리스크가 큽니다. 장기 투자자는 기술 상용화와 자본 조달 성공 여부를 주시해야 하며, 단기 투자자는 RSI 및 규제 준수 상황을 모니터링해야 합니다.

리스크 요인

• 상용화 지연: 2026년 공장 가동 지연 시 주가 및 신뢰도 하락 가능.
• 재무 건전성: 지속적인 적자로 자본 조달 필요.
• 시장 경쟁: 기존 흑연 및 그래핀 생산업체와의 경쟁 심화.
• 규제 준수: Nasdaq 상장 유지 요건 충족 여부.

최근 소식

• 2024년 12월 26일: 말레이시아 농장 및 상품부 차관 방문, 공장 가동 준비 점검.
• 2024년 12월 4일: 99.99% 흑연 순도 및 98.8% 그래핀화 달성, 기술적 타당성 입증.
• 2024년 12월: Liu Yu 최고운영책임자(COO) 및 최고과학책임자(CSO)로 임명.

결론

Graphjet Technology는 친환경 그래핀 및 흑연 생산으로 EV 배터리 및 ESG 시장에서 혁신적 잠재력을 제공합니다. 그러나 초기 상용화 단계, 높은 주가 변동성, 재무 건전성 약화로 신중한 접근이 필요합니다. 장기 투자자는 기술 채택과 자본 조달 성공을 주시하며, 단기 투자자는 RSI 및 규제 준수 상황을 모니터링해야 합니다.

참고 문헌

• 초이스스탁US - 그래프젯테크놀로지 GTI
• 100handsfairy.tistory.com - 그래프젯 테크놀로지 분석 및 미래 주가 전망
• Graphjet Technology 공식 웹사이트
• Graphjet Technology 투자자 관계