네패스아크(330860) 투자 분석 보고서

 

작성일: 2025년 7월 28일

1. 네패스아크란?

네패스아크(Nepes Ark Co., Ltd.)는 2019년 4월 네패스의 반도체 테스트 사업부문이 물적분할되어 설립된 기업으로, 2020년 11월 코스닥에 상장되었습니다. 시스템반도체 후공정 테스트 솔루션을 전문으로 하며, 전력반도체, 디스플레이 구동칩(DDI), 시스템온칩(SoC), RF 반도체 등 다양한 제품군의 테스트 서비스를 제공합니다. 고성능 테스트 장비와 기술 집약적 인력을 통해 반도체 품질 관리와 신뢰성 강화를 지원하며, 시스템반도체 시장의 성장에 기여하고 있습니다.

핵심 사업:

• 반도체 테스트: 전력반도체, DDI, SoC, RF 등 다양한 칩의 후공정 테스트 서비스.
• 기술 개발: 고성능 테스트 장비와 전문 인력을 통한 차별화된 솔루션 제공.
• 산업 수요: AI, 자동차, IoT 등 시스템반도체 수요 증가에 대응.
• 글로벌 시장: 해외 고객사와의 협력을 통해 시장 확대.

2. 최신 시장 동향

2024년 6월 기준, 네패스아크는 전년 동기 대비 연결 기준 매출액 6.6% 증가, 영업손실 75.5% 감소를 기록했으나, 자산손상으로 인해 당기순손실은 크게 증가했습니다. 2025년 7월 28일 주가는 약 ₩25,000 수준으로, 최근 AI 반도체 및 전력반도체 테스트 수요 증가와 설비투자 확대 소식으로 상승세를 보이고 있습니다. 거래량은 평균 대비 약 1.5배 증가하며 시장 관심이 높아지고 있습니다.

지표	수치
현재 주가 (2025.07.28)	₩25,000
52주 범위	₩18,000 ~ ₩28,000
시가총액	약 ₩2,500억
배당수익률	0.0%
EPS (TTM)	₩-1,500

3. 투자 전망

장점

• 실적 개선: 2024년 매출 6.6% 증가, 영업손실 75.5% 감소로 재무 안정성 강화.
• 성장 시장: AI, 전력반도체, IoT 등 시스템반도체 테스트 수요 증가로 수혜 전망.
• 기술 경쟁력: 고성능 테스트 장비와 전문 인력을 통한 차별화된 서비스 제공.
• 설비투자: 테스트 설비 확충으로 수주 역량 강화.

리스크

• 수익성 과제: 자산손상으로 인한 당기순손실 증가로 수익성 개선 필요.
• 주가 변동성: 소형주 특성상 시장 변동에 민감, 최근 1개월 변동률 약 12%.
• 경쟁 심화: 글로벌 테스트 업체 및 국내 경쟁사와의 치열한 경쟁.
• 고객 의존도: 주요 고객사 의존으로 매출 변동 가능성.

주가 예측

2025년 말까지 주가는 ₩27,000~₩30,000 수준으로 상승 가능성이 있으며, AI 및 전력반도체 테스트 수요와 설비투자 성과에 따라 추가 상승 여력이 있습니다. 장기적으로는 시스템반도체 시장 확대와 기술 개발이 핵심 성장 동력입니다.

4. 투자 가이드

네패스아크는 시스템반도체 테스트 시장의 성장으로 매력적인 투자처이지만, 소형주 특성과 수익성 리스크를 고려해야 합니다. 다음은 투자 전략입니다:

1. 단기 투자 (3-6개월): ₩24,000 지지선에서 반등 시 매수 고려. RSI 과매수(70 이상) 주의.
2. 장기 투자 (1-5년): AI 및 전력반도체 시장 확대와 설비투자 성과에 주목. 적립식 투자로 변동성 완화.
3. 리스크 관리: 포트폴리오의 3-5% 이내로 투자. ₩20,000 이하로 하락 시 손절 설정.
4. 시장 모니터링: AI/전력반도체 수주, 설비투자 성과, 재무 개선 동향 지속 확인.

투자 주의사항: 주식 투자는 원금 손실 위험이 있습니다. 철저한 사전 조사와 재무 상황을 고려한 신중한 투자가 필요합니다.

5. 결론

네패스아크(330860)는 AI, 전력반도체, IoT 등 시스템반도체 테스트 시장에서 차별화된 기술력으로 주목받는 소형주입니다. 최근 실적 개선과 설비투자 확대는 긍정적이지만, 수익성과 고객 의존도 리스크를 고려해야 합니다. 투자자는 장기적 관점에서 시스템반도체 시장의 성장과 회사의 테스트 수주 동향을 주시며 신중히 접근하는 것이 바람직합니다.

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면책조항: 본 보고서는 정보 제공 목적이며, 투자 권유가 아닙니다. 주식 투자는 원금 손실 위험이 크므로, 독자 본인의 판단과 책임 하에 투자 결정을 내리시기 바랍니다. 주가 및 재무 데이터는 2025년 7월 기준이며, 실시간 정보와 다를 수 있습니다.