📊 SGA솔루션즈(A184230) 투자 분석 보고서

 

📋 투자 요약

종목명: SGA솔루션즈 (A184230)

업종: IT 서비스 / 보안 솔루션

시장: 코스닥

투자 의견: 중립 - 신중한 관찰 필요

🏢 회사 개요

SGA솔루션즈는 통합보안 솔루션 전문기업으로, 서버 보안, 응용 보안, 엔드포인트 보안을 주력 사업으로 하는 IT 전문 기업입니다.

주요 사업 분야:

• 서버보안 (매출 비중 60%) - 주력 사업 영역
• 클라우드 보안 - 신시장 진출
• 제로트러스트 보안 - 차세대 보안 기술
• 엔드포인트 보안
• AI 기반 차세대 보안

📈 재무 분석

항목	2023년	2024년 상반기	비고
매출액	547.3억원	180억원	전년 대비 46.6% 증가
영업손익	-	-43억원	자회사 6곳 중 5곳 적자
자회사 수	-	6곳	다수 종속회사 편입

✅ 투자 포인트

• 성장하는 보안 시장 - 사이버보안 수요 급증
• 차세대 기술 확보 - AI 기반 보안, 제로트러스트
• 클라우드 보안 진출 - 115억원 국책과제 수주
• 20년 축적된 기술력 - 업계 경험과 노하우
• 매출 성장세 - 2023년 46.6% 증가

⚠️ 리스크 요인

• 수익성 악화 - 2024년 상반기 43억원 영업손실
• 자회사 적자 - 6곳 중 5곳이 적자 기록
• 매출 대비 수익성 저하 - 성장 대비 수익성 부진
• 계절적 영향 - 보안업계 특성상 하반기 집중
• 경쟁 심화 - 보안업계 경쟁 가속화

🎯 투자 전략

투자 등급: 중립 (Hold)

목표주가: 현재 수준 유지 관찰

투자 기간: 중장기 (1-2년)

리스크 수준: 중간-높음

📊 투자 관점

• 성장성: 보안 시장 확대와 차세대 기술 보유로 중장기 성장 가능성 존재
• 수익성: 단기적으로는 자회사 적자와 수익성 악화 우려
• 안정성: 매출 성장세는 양호하나 수익성 개선 필요
• 유동성: 코스닥 상장으로 거래 활발

🔮 향후 전망

긍정적 요인

• 클라우드 보안 및 제로트러스트 시장 성장
• AI 기반 보안 솔루션 수요 증가
• 해외 시장 진출 계획
• 국책과제 수주로 기술력 인정

주의사항

• 자회사 실적 개선 필요
• 수익성 구조 개선 시급
• 경쟁사 대비 차별화 전략 필요

⚠️ 투자 주의사항
본 보고서는 2025년 7월 기준 정보를 바탕으로 작성되었으며, 투자 결정은 개인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다. 보안업계 특성상 하반기 실적 개선 가능성이 있으나, 자회사 적자 문제와 수익성 악화에 주의가 필요합니다.

📌 참고 링크

SGA솔루션즈 기업정보 (FN가이드) SGA솔루션즈 주가정보 (네이버증권) SGA솔루션즈 공식 홈페이지 SGA솔루션즈 솔루션 홈페이지 SGA솔루션즈 차세대 보안 기술 (ZDNet) SGA솔루션즈 실적 분석 (뉴스토프) SGA솔루션즈 실시간 차트 (알파스퀘어) SGA솔루션즈 지분현황 (와이즈리포트)

📊 투자 분석 보고서 | 작성일: 2025년 7월 17일

본 자료는 투자 참고용으로 제작되었으며, 투자 결정에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.